주식 투자를 2년 전에 처음으로 시작할 때 주식의 가장 기본적인 기초를 배운 책이 있다.
바로 불곰 저자의 '불곰의 주식투자 불패공식', 그리고 이번 글에서 리뷰할 '불곰의 가치투자 따라하기'이다.
'불곰의 가치투자 따라하기'에서는 투자에 필요한 기본적인 재무재표 용어와 안전한 가치투자를 위한 3가지 법칙을 주식을 처음 시작하는 초보자들도 쉽게 이해할 수 있도록 설명한다.
아래에서 이 3가지 법칙을 한번 자세히 살펴보자.
종목 선정을 위한 3가지 법칙?
주식을 처음 시작했을 때 가장 많이 듣는 조언 중의 하나가 바로 '가치투자'이다.
전망있는 탄탄한 종목을 정해서 실제 가치보다 주가가 낮을 때 매수해서 '장기간' 보유해서 수익을 이뤄내는 것.
하지만 종목 선택을 잘못하게 되어 이상한 종목을 장기간 보유하면 쪽박을 찰 위험도 분명히 존재한다.
이 책에서는 이러한 위험 요소를 최대한 줄이고 손실 없이 안정적으로 수익을 낼 수 있는 가치투자 방법을 설명하고 있다.
책의 저자 불곰은 실패하지 않는 투자를 하기 위해서는 3가지 법칙을 지켜야 된다고 끊임없이 강조한다.
저자가 주장하는 종목 선정을 위한 3가지 법칙은 아래와 같다.
1. 부채 비율이 100% 이하인가?
2. 영업 이익이 지속적으로 성장하는가?
3. FD PER이 10 이하인가?
부채 비율이란 간단히 설명하면 기업이 가지고 있는 자본(여기서 자본은 현금 뿐만 아니라 시설, 장비, 부동산 등 기업이 보유하고 있는 가치를 지닌 재산을 의미) 대비 부채, 즉 빚의 비율이 어느정도를 차지하고 있는지를 의미한다.
즉, 이 부채 비율이 적다는 것은 기업의 빚이 적고 현재 어느정도 많은 자본을 가지고 회사를 안정적으로 운영하고 있다는 것을 의미한다.
불곰은 미래에 손실 위험이 없는 안전한 종목을 선택하지 위해 우선 부채 비율이 100% 이하의 종목을 선택하도록 필터링하고 있다.
영업이익이 지속적으로 2~3년동안 우상향했는 지도 기업을 판단하는 데 중요한 법칙이라 말하고 있다.
일단 기업이 3년동안 꾸준히 영업이익이 증가하고 있다면 해당 기업이 투자와 개발을 꾸준히 하고 있으며 기업이 판매하는 제품 시장이 그만큼 호황이라는 것을 의미한다. 이 경우 미래에 그 기업의 가치가 떨어지거나, 주가가 급락할 가능성이 적다.
FD PER은 이 책에서 사용하는 용어인데, 단순히 현재 시점이 PER이 아닌 미래, 내년에 전망되는 PER을 의미한다.
영업이익이 최근 3년 정도 지속적으로 성장한 기업은 다음 해의 이익도 어느정도 예상할 수 있는데 미래의 PER이 10 이하인지 미리 예측을 하여 투자해놓으면 해당 기업의 주가가 미래에 상승할 가능성이 높다.
물론 이 3가지 법칙들은 완전한 법칙들은 아니다.
부채비율은 기업의 업종에 따라 탄탄한 기업들도 100%이상인 경우도 많고, 영업 이익이 최근 2~3년에 지속적으로 성장했다 하더라도 당장 미래에 계속 상승하리란 보장이 없기 때문이다.
단 내 생각에는 그래도 이런 3가지 법칙을 따른다면 당장 투자한 종목이 갑자기 주식시장의 불황기가 왔을 때, 상장폐지가 된다던가 아니면 반토막이 난다던가 하는 위험은 분명히 줄일 수 있다고 생각한다.
이런 기본적인 기준이 없이 초심자 입장에서 아무런 재무재표 분석 없이 남들따라 종목을 선택해 투자를 한다면 큰 손실을 볼 가능성이 높기 때문이다.
필자도 위의 3가지 법칙을 통해 DB하이텍, LG이노텍과 같은 종목을 필터링하여 50% 이상의 수익을 얻은 적도 있다.
하지만 그냥 급등하는 종목을 따라 사거나, 별 기준없이 막연하게 매수한 종목들은 큰 손실을 입은 경험이 많다.
불곰의 가치투자 따라하기 리뷰 정리
이 책은 주식을 아예 처음 시작하는 분들, 그리고 시작한지 얼마 안되어 기본 이론이 부족한 분들에게 추천드리고 싶다.
주식을 처음 배울 때 단타, 테마주 투자를 배우는 사람은 없다. 보통 가치투자라는 것, 재무재표를 분석하는 법을 배워야 한다.
가치투자라는 것, 재무재표를 아예 기본적인 것도 모르는 분들은 이 책에서 나오는 기본적인 법칙을 나름 따라해서 종목 선정을 한다면 큰 손실을 입을 위험을 줄일 수 있고 나름의 자신만의 투자 방법을 쌓아 나갈 수 있을 것이다.
투자를 시작하기 앞서 기본적인 이론을 쌓고 싶은 분들, 아니면 아무 생각없이 종목 선정을 해 매수하여 큰 손실만 입고 계신 분들은 한번 이 책을 읽으면서 투자의 기본을 한번 되짚고 넘어가는 것을 추천드린다.
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이 리뷰는 책을 직접 읽고 직접 작성한 글이며, 상단의 링크에서 책을 구매하실 경우 일정액의 수수료를 제공받을 수 있습니다.
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